Actualmente se está pagando en un rango de entre 34% a 40% de tasa nominal anual (TNA) para las inversiones en pesos, que equivale en una renta que oscila de 2,8% hasta 3,29% cada 30 días. Pero, ante el nuevo dato de inflación (4,2% en agosto) que fue más alto a lo esperado por los economistas, se prevé que las tasas que pagan billeteras digitales y bancos por plazos fijos subirán para no perder los ahorristas en pesos. Considerando, también, el estancamiento del precio del dólar libre, lo que puede generar un desincentivo hacia aquella opción.
//Por encima de lo esperado: la inflación fue de 4,2% en agosto y acumuló 94,8% en lo que va del año
“Calculo que la tasa se va a tener que acomodar un poco, en estos días se verá cómo reacciona el mercado en general, y en base a eso se ajustará, pero los bancos denominados chicos ya venimos ajustando la tasa al alza, pero creo que aproximadamente pueden subir a un rango entre 40% al 43% al minorista”, dijo Javier Dicristo, gerente de Inversiones de Banco Meridian, en a iProfesional.
Esto también se trasladará a las billeteras virtuales, que ofrecerán una mayor renta para el dinero en cuenta, debido a que las fintech colocan los pesos de los usuarios en fondos comunes de inversión (FCI) que realizan depósitos bancarios a 30 días y cauciones. La expectativa del sector financiero es que una colocación en pesos empiece a pagar hasta un máximo de 3,53% cada 30 días. Una cifra que se ubica más cerca del nivel de inflación.
En este sentido, en caso de darse los pronósticos de economistas del índice de precios al consumidor (IPC) en un nivel más cercano al 3% para septiembre. De hecho, según el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) publicado por el Banco Central, se prevé una inflación para el corriente mes de 3,5%, una baja de 0,2 punto porcentual frente a los datos encuestados en agosto pasado. Y para octubre se espera un consenso que se ubique en el mismo nivel de 3,5%.
En este caso, se emparejarían los rendimientos que pagan las billeteras y bancos respecto al nivel de inflación proyectado para los próximos meses.
Dólar o plazo fijo: en qué conviene invertir ahora:
“A la hora de pensar dónde posicionarme, la mejor estrategia es diversificar para cubrir ambos escenarios. Igualmente, existen mejores opciones para pararse en pesos que los plazos fijos, debido a que hay varios bonos que están pagando buenas tasa y este Gobierno ya demostró que le importa mucho cumplir con los contratos y que tiene el dinero en el corto plazo para hacer frente a los mismos. Entonces, no debería haber miedo a que haya un default, por lo menos, en el corto plazo”, consideró Andrés Salinas, economista e investigador de la Universidad de La Matanza.
Por su parte, Andrés Méndez, director de AMF Economía, dijo que, si bien el mercado de los pesos “luce más estrecho, básicamente por un mayor control de la oferta monetaria y una moderada recuperación de la demanda. Esto es un buen aliciente para esperar mayores rendimientos nominales de los plazos fijos, que podrían reposicionarse tanto en forma relativa frente al dólar”.
Según Esteban Castro, economista y Ceo Inv.est, para decidir si conviene invertir en dólares o en plazo fijo, “lo mejor es ver el objetivo del ahorrista, ya que si la persona está preocupada por la inflación lo mejor hoy es combinar inversiones en Letras de Capitalización en pesos (Lecaps), que rinden más que el plazo fijo. O sea, aproximadamente 3,5% mensual, y en algún otro bono atado a inflación a un plazo de vencimiento a 2026. De esa forma, se cubre en primer lugar con una tasa superior al plazo fijo, y en segundo término, con un instrumento que le paga lo que rinda la inflación más una tasa del 8% anual. De esta forma, nunca pierde”.
De esta manera, Castro, por el momento, “no ve” como alternativa al plazo fijo en los niveles actuales porque pierde contra la inflación, pero una suba en las tasas puede cambiar el panorama. Respecto al dólar, opina: “Tampoco lo veo al billete estadounidense como una inversión, ya que existe inflación en dólares global, algo que también juega en contra para un pequeño ahorrista que quiera tener rendimientos en moneda estadounidense, por lo que aconsejaría buscar un fondo común de inversión que tenga dentro Obligaciones Negociables (ON) que paguen interés en dólares, ya que asegura una tasa del 8% anual en dicha moneda”.
